2024年美股盘点：最大“黑马”大涨741%微软垫底“七巨头”；特朗普要求暂停执行TikTok强制出售令；OpenAI宣布“一分为二”；美国确认感染人类的禽流感病毒出现突变 一周国际财经

2024年迄今，美股三大股指均延续2023年的涨势，“科技七巨头”保持增长，但分化明显，英伟达领

  2024年迄今，美股三大股指均延续2023年的涨势，“科技七巨头”保持增长，但分化明显，英伟达领跑，微软垫底，而游戏和电子广告公司AppLovin凭741%的年涨幅成最大“黑马”；特朗普要求暂停执行TikTok强制出售令；OpenAI宣布结构重组计划；普京称继续达成特别军事行动的所有既定目标是2025年“第一个任务”；美国确认感染人类的禽流感病毒出现突变；胡塞武装称美英空袭也门首都萨那。

  ◎2024年仅剩两个交易日。回顾这一年，在AI热潮下，美股三大股指延续涨势并多次刷新历史纪录。“科技七巨头”保持增长，但涨势分化。游戏和电子广告公司AppLovin凭741%的年涨幅成最大“黑马”，大数据分析公司Palantir也累涨360%，成为标普500指数成分股“冠军”。然而，有分析师警告美股或已到达崩溃临界点，存在泡沫风险。

  ◎特朗普要求暂停执行TikTok强制出售令；一分为二！OpenAI宣布结构重组计划；普京称继续达成特别军事行动的所有既定目标是2025年“第一个任务”；美国确认感染人类的禽流感病毒出现突变；胡塞武装称美英空袭也门首都萨那。更多内容，尽在《一周国际财经》。

  回顾2024年，在AI热潮下，美股三大股指延续前一年涨势，并多次刷新历史纪录，标普500指数年内近60次收于历史上最新的记录，道指首次站上4.5万点，纳指史上首次突破2万点。

  《每日经济新闻》记者统计发现，虽然“科技七巨头”仍然强势，但涨势却分化明显。凭借强劲的AI芯片需求，英伟达以年涨幅176%领跑“七巨头”。不过，它的风头正在被博通抢占。而坐拥OpenAI的微软年涨幅只有约15%。

  “科技七巨头”的涨幅也不是今年最好的。有两家公司凭借AI应用脱颖而出。其中，AppLovin成为最大“黑马”，年涨幅741%，成为道指、标普500和纳斯达克100三大指数成分股中的“最牛股”；Palantir股价今年累计上涨360%，是标普500指数成分股中涨幅最大的公司。

  年初至今，游戏和电子广告公司AppLovin的股价累计上涨超741%，成为道指、标普500和纳斯达克100指数成分股中涨幅最大的公司。

  驱动AppLovin股价大涨的是其AI广告引擎Axon。今年第三季度，AppLovin包括Axon引擎在内的软件平台收入同比增长66%，达8.35亿美元。该公司当季净收入飙升300%，利润率从一年前的12.6%提升至36.3%。

  麦格理股票高级分析师蒂姆诺伦 (Tim Nollen) 认为，AppLovin围绕Axon引擎开展的电子商务计划将为公司带来价值约1200亿美元的潜在广告收入机会。不过，也有分析师对AppLovin广告业务增长的可持续性保持谨慎态度。

  与AppLovin类似，大数据分析公司Palantir也因为AI应用大受关注。2023年4月，Palantir推出名为AI平台（AIP）的软件套件。AIP帮助Palantir赢得了与微软、甲骨文、Meta和亚马逊等多家科技巨头的合作机会。

  Palantir股价今年迄今累计上涨360%，是标普500指数成分股“冠军”。知名投行WedBush分析师Dan Ives认为，Palantir有几率会成为“下一个甲骨文”。他对Palantir的评级为“跑赢大市”，并将目标价定为75美元。截止至发稿，Palantir股价为79.08美元。

  但是，华尔街普遍不看好Palantir在2025年的前景。FactSet调查的22位分析师中，只有三位看涨该股，七位看跌。分析师给予该公司的平均目标价为44.87美元，较当前价低43%。

  从业绩来看，英伟达仍然是AI热潮的最大受益者。尽管涨幅不如AppLovin和Palantir那么大，但英伟达继去年大涨239%后，今年至今股价再上涨176%，市值达到3.35万亿美元。

  而AI芯片市场上，博通正在凭借ASIC（依据特定用户或电子系统需求定制设计制造的芯片）抢走部分风头。谷歌、微软和亚马逊等大型云服务提供商对解决能力的渴求，为博通提供了巨大的市场机遇。年初至今，博通股价累计上涨116%。尤其在第四季度，该公司股票价格大涨43%，盖过了英伟达的涨幅（12.57%）。

  北京大学集成电路学院助理教授贾天宇向《每日经济新闻》记者表示，ASIC或特定领域（Domain-Specific）芯片设计被图灵奖获得者David Patterson和John Hennessy认为是重要设计趋势，其在降低芯片功耗和成本方面具有非常明显优势。在高算力AI计算中，功耗是限制芯片扩展规模的重要的因素。相较GPU芯片，特定ASIC芯片设计可带来极大的能效和成本优势。

  摩根士丹利分析师预测，到2027年，ASIC将占所有AI加速器销售额的13%，这一比例在今年为11%。在2030年，ASIC的占比可能达到15%。

  中信证券表示，英伟达等传统通用GPU厂商将面临严峻挑战，因为众多客户正纷纷自研或转向与博通合作，以降低深度神经网络推理总成本。

  但贾天宇表示：“构建完善的ASIC芯片开发生态需要消耗巨大的工程量，因此其替代GPU芯片仍有较长路要走。”

  美国银行分析师预测，到2030年，英伟达将继续占有75%的市场占有率，仅比2024年的80%略有下降。摩根士丹利也认为，英伟达还是将占据市场的主流地位，并将英伟达称为明年的“首选股”，给出每股166美元的目标价。

  今年，“科技七巨头”延续涨势，英伟达领跑，特斯拉紧随其后，但投资了OpenAI的微软竟以约15%的涨幅垫底。

  华尔街分析师们认为，微软今年的AI资本支出过高，但未见明显回报，这使投资的人对微软持谨慎态度。本以为背靠OpenAI，微软云业务会有提振，但增速却连续三个季度放缓。

  但分析师们普遍看好微软2025年的前景。高盛认为，微软的下一个潜在催化剂是Azure于2025年一季度开始的加速增长。微软新平台Azure AI Foundry（预览版）、即将推出的AI Agent Service、会有超过10万组织应用的Copilot Studio都在促进客户采用 Azure AI。Azure OpenAI Services的使用量在六个月内翻了一番，这表明客户正在寻找利用这些技术的真实用例。

  杰富瑞分析师也表示：“微软是（生成式）AI的主要受益者，将从基础设施（Azure AI）和应用程序（各种Copilots）机遇中获益。”

  除云计算外，微软还在AI硬件上暗暗使劲。微软今年推出了首款Copilots+AI电脑，并计划在2025和更多的厂商合作推出Copilots+AI电脑。

  苹果今年发布了搭载Apple Intelligence的新款iPhone。WedBush分析师Dan Ives声称Apple Intelligence将帮助苹果在2025年年初达到4万亿美元的市值。Ives表示：“苹果2025财年的iPhone销量可能超过2.4亿部，这将是史上iPhone销量最高的一年。”不过华尔街投行BTIG警告投资者，在2025年1月之前对苹果股票保持谨慎。

  Meta则推出了AI智能眼镜，不过分析师们并不看好这款产品能带来的好处。

  到目前为止，负责Meta所有眼镜和虚拟现实设备（如Quest）的研发部门Reality Labs长期处在亏损状态，2024 年前三季度亏损达130亿美元，仅实现盈利收入约10亿美元。分析师们认为，2025年，AI智能体和应用才是Meta收入增长的关键。

  美国银行警告称，美国股市可能已到达崩溃的临界点，明年可能面临AI泡沫和特朗普政策后果的双重冲击。AI与20世纪90年代末的互联网有相类似的地方，泡沫破裂只是时间问题。

  高盛集团在最新的报告里预测，2025年将是自2017年以来“科技七巨头”股票相对表现最差的一年。

  True Contrarian博客和通讯的首席执行官Steven Jon Kaplan认为，现在美股科技泡沫更大了。Kaplan曾成功预测了近年来几次科技股的抛售，他的“名场面”包括在2020年疫情大抛售期间建议买入。Kaplan表示：“目前大多数对冲基金遵循着一种算法，即如果像QQQ（景顺QQQ信托）这样的股票下跌20%，那些价值数万亿美元的基金将同时抛售。”

  央视新闻12月28日消息，美国当选总统特朗普向美国最高法院提出请求，要求暂停执行TikTok强制出售令。特朗普表示，希望法院在他于明年1月20日正式就职后，给予他时间通过政治手段解决此争议。

  当地时间12月18日，美国最高法院宣布就禁止TikTok在美国运营的法案再次进行讨论。据报道，美国最高法院将于2025年1月10日就此案进行辩论，允许法院在法律2025年1月19日生效前对该问题作出裁决。该法案要求TikTok母公司字节跳动剥离TikTok，否则将禁止TikTok在美运营。字节跳动明确说，不会出售TikTok业务。

  当地时间12月16日，TikTok要求美国联邦最高法院临时冻结美政府针对该平台的强迫出售令。TikTok的律师表示，这项法令不仅侵犯其宪法权利，也侵犯了1.7亿美国用户的权利。TikTok在其社会化媒体账号上发表相关声明说，如果不冻结强迫出售令，一个月内，TikTok上的小商家将损失超过10亿美元收入，创作者将损失近3亿美元。

  当地时间12月27日，OpenAI公布了一项重组计划，将采用公益企业模式，此举旨在更好地吸引投资。

  据悉，OpenAI董事会正在评估一项计划，拟将公司现在存在的营利性业务转变为特拉华州公益企业（PBC），公益企业将负责OpenAI的运营和业务。与此同时，OpenAI的非营利部门将继续存在，并将以独立财务顾问确定的合理估值持有公益公司的股份。

  OpenAI现有的营利部门目前由其非营利组织控制。OpenAI成立于2015年，最初是一家非营利组织，但为了获得投资，该公司在2019年成立了一家名为OpenAI LP的营利性子公司。

  OpenAI在声明中表示，目前各大公司在AI开发上投入数千亿美元，因此OpenAI将需要付出更多努力才能继续完成使命。OpenAI称，“我们应该再次筹集超出我们想象的更多资金。投资者愿意支持我们，但这种规模的资本需要传统股权形式和更少的结构性限制。”

  据央视新闻，当地时间12月26日，俄罗斯总统普京在欧亚经济联盟最高理事会会议后与记者见面时表示，2025年俄将按计划继续达成特别军事行动的所有既定目标，“这是第一个任务”。俄方“也正努力寻求结束冲突”。

  普京表示，俄方目前尚不清楚美国当选总统特朗普关于乌克兰问题的解决方案，也不清楚事态将如何逐步发展。俄方将关注美国新一届政府的表态。普京还称，斯洛伐克总理菲佐近日访俄时表示愿将该国作为俄乌谈判的平台，鉴于斯洛伐克持中立立场，俄方对这一提议持开放态度，认为“是一个可接受的选项”。就供欧天然气话题，普京表示，俄方从未拒绝向欧洲供应天然气。乌克兰通过终止俄天然气过境乌输往欧洲的有关协议“来惩罚欧洲”。今年续签协议已“不可能”，并且需续签的协议尚无合同文本。

  普京还表示，对于针对俄罗斯领土的打击行为，俄方一定会予以还击。在必要时俄罗斯会再次使用“榛树”导弹，但目前还不会。

  据新华社，美国疾病控制和预防中心12月26日发布声明说，基因测序结果为，感染人类的禽流感病毒出现突变。突变可能会引起病毒更容易感染人类上呼吸道。

  美疾控中心在声明中说，研究人员对美国路易斯安那州一名感染H5N1型禽流感病毒重症患者的两份上呼吸道样本开展病毒测序，结果在其中一份样本中发现病毒的血凝素基因片段出现突变。美疾控中心没有在患者生活环境周边的禽类中找到这些突变。其中一处突变此前也在加拿大重症患者身上测出过。

  美疾控中心认为，这说明禽流感病毒在人体内复制时发生了这些突变，从而更易和人类上呼吸道中的部分细胞受体结合。

  声明说，不同于在美国奶牛、家禽中大范围传播的B3.13型，美国这名患者感染的禽流感病毒属于D1.1型。据美国新闻媒体报道，加拿大的重症患者同样感染D1.1型。

  近期，H5N1型禽流感病毒在美国持续蔓延。美疾控中心12月26日公布的多个方面数据显示，今年3月底以来美国共报告65例人感染禽流感病毒病例。

  根据也门胡塞武装控制的马西拉电视台报道，美英联军实施了此次空袭，空袭目标是胡塞武装的“第一装甲师”营地。美英联军尚未对此发表评论。

  27日当天早一点的时候，马西拉电视台报道说，胡塞武装使用高超音速导弹袭击了以色列特拉维夫本古里安国际机场，并袭击了一艘前往以色列的船只。以色列国防军发表相关声明说，以军成功拦截胡塞武装当天凌晨向以中部发射的一枚导弹。据悉，本古里安国际机场运行正常。

  以色列26日对萨那国际机场等地发动空袭，造成至少6人死亡、40人受伤。萨那国际机场遭袭时，世界卫生组织总干事谭德塞正在机场，距被炸毁的机场设施“仅有数米”。谭德塞所乘飞机的一名机组成员受伤。联合国秘书长古特雷斯26日当天发表相关声明，谴责也门和以色列之间的焦灼的事态升级，强调以色列当天对萨那国际机场等的空袭“尤其令人震惊”。

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